Auf der Suche nach dem optimalen Portfolio

Bei Mischfonds scheiden sich die Geister. Viele Anbieter setzen auf die klassische Aktien-Renten-Allokation, weil sie bezweifeln, dass die Hinzunahme weiterer Anlageklassen wie Rohstoffe, Gold oder alternative Anlagen langfristig einen Mehrwert schafft. Seit dem turbulenten Jahr 2022 setzt ein Nachdenken ein – denn plötzlich erweist sich eine breitere Portfolio-Aufstellung als vorteilhaft.

Fondsmanager Martin Friedrich stellt schon seit Auflage seines Fonds im Jahr 2019 das Portfolio maximal diversifiziert auf – ähnlich wie die Stiftungen großer US-Universitäten („Endowments“). Um dieses Ziel zu erreichen, setzt er im Lansdowne Endowment Fund auf nicht weniger als 17 Anlageklassen.

Im Gespräch mit Scope-Analystin Barbara Claus stellt er seine aktuellen Risiko- und Ertragserwartungen für die investierten Assetklassen vor. Dabei beleuchtet er insbesondere das Thema „Rohstoffe“ und ihre Rolle in gemischten Portfolios näher.